Módulo 1

1. Diseñando una cartera de inversión óptima a partir de la teoría de selección de portafolios.

En este módulo aprenderás a construir una cartera de inversión óptima para dos activos financieros, a partir de la presentación de un ejemplo didáctico en Excel con indicadores de riesgo y rendimiento.

Diseño de una cartera de inversión óptima a partir de la teoría de selección de portafolios.  De Harry Markowitz.

Se propondrá un portafolio de 2 activos e iremos después incrementando el número de activos 1,2,3 N activos y agregaremos diferentes activos haciendo una selección de estos dentro de los Mercados Financieros a los que tenemos acceso, para poder minimizar el riesgo y obtener el mejor rendimiento de acuerdo con un criterio de selección que produzca el menor riesgo y el mayor rendimiento este es el acercamiento a la característica de óptimo.

¿Qué significa Óptimo?

Óptimo es aquello que ha llegado a ser mejorado a tal grado que ya no puede ser superado es decir aquello que ha sido trabajado de una manera eficiente y eficaz, de tal manera que ese es el punto ideal para un inversionista en particular.

¿Qué se entiende por una cartera de inversión?

Es una canasta de activos financieros, un activo financiero puede ser; un bono, acción, moneda o cualquier otro activo de carácter financiero que puede servir para producirle valor agregado al inversionista para mejorar su capital por encima de la inflación, es decir no solo para preservar su valor adquisitivo; sino para darle un valor agregado a su capital.

¿En que consiste la teoría de selección de portafolios?

Consiste básicamente en analizar el comportamiento histórico por medio de estadísticas de cada uno de los instrumentos ver cual ha sido el riesgo histórico asociado a cada uno de ellos ver la correlación entre un activo a uno b uno c y dependiendo de ello elegir aquellos que tengan una correlación de tal manera que si alguno sube y el otro baja podría servirnos para anular el riesgo mitigar el riesgo mediante una inversión conjunta en varios instrumentos en lugar de hacerlo de manera separada si lo hacemos de manera separada se podría dar el caso de perder toda nuestra inversión aunque también podríamos ganar pero nuestro riesgo aumentaría en cambio mediante una adecuada selección de los instrumentos podríamos mitigar el riesgo asociado y no estaríamos ni muy arriba ni hasta abajo de cualquiera de ellos sino siempre en un promedio que nos permitiría tener un rendimiento atractivo pero minimizando el riesgo de una manera tal que no lo lograríamos si invirtiéramos en cada uno de ellos de manera separada.

¿Qué es el modelo de Markowitz y cuál es su aportación al acervo financiero?

Su aportación básicamente es que a través de la estadística de datos históricos podemos pronosticar lo podría ocurrir con una canasta y ese es su comparativo con el mercado bursátil es decir con el IPC (Índice de precios y cotizaciones) y de tal manera podríamos monitorear  mediante la construcción de un portafolio adecuado para nuestro perfil ya sea moderado, agresivo o conversador podríamos diseñar una canasta que fuera adecuada para cada tipo de inversionista la teoría de Markowitz lo que nos permite es aplicar el principio de diversificación de las inversiones para dispersar el riesgo esa es su gran aportación al acervo financiero.

¿En qué consiste el principio de diversificación de las inversiones?

Este principio de diversificación es lo mismo que el dicho “No pongas todos los huevos en una canasta” y trata de hacer una adecuada selección de activos para que en el caso de que alguno de ellos falle los demás sirvan para compensar las posibles perdidas de estos instrumentos que no tengan un rendimiento atractivo y al diversificar  al atomizar las inversiones también se atomiza el riesgo se diversifica y con ello se mitiga el riesgo nunca estaríamos en una posibilidad absoluta de perder todo nuestro capital.

¿Cómo se aplica este concepto al mercado bursátil mexicano?

Como nosotros sabemos en México existe la Bolsa Mexicana de Valores que es un mercado en donde convergen oferentes y demandantes de capital es el mercado más grande que existe en México con alrededor de 135 – 140 emisoras  de las cuales 35 de ellas mueven al todo mercado bursátil lo cual quiere decir que estas 35 emisoras reflejan su comportamiento a través del IPC y un portafolio óptimo eficiente debe de incluir alguno de los componentes de estas 35 emisoras para reflejar eficientemente el mercado por lo tanto se estaría aplicando a la bolsa de valores.

¿Qué es un modelo computacional y su aplicación a las inversiones financieras?

Un modelo computacional es una abstracción una de la realidad inicia con un modelo matemático modelo financiero que para ejecutarse para resolverse con mayor rapidez y para adaptarse rápidamente a los cambios en la variación de los precios de las acciones o cualquier activo financiero se auxilia de los equipos de computo por tener una velocidad de procesamiento de información rapidísima entonces un modelo computacional es la conjunción de un modelo matemático  modelo aplicado a las finanzas que se resuelve a través del uso de un ordenador es decir a través de un procesador de una computadora que nos permite ejecutar escenarios simulaciones nos permite realizar estadísticas en tiempos muy muy rápidos que sería imposible para un ser humano hacer mediante cálculos manuales de ahí que su aplicación a las inversiones financieras sean la facilidad que le brinda al usuario que por medio de una hoja de cálculo por ejemplo Excel muy bien programada pueda obtener información de manera rápida y de manera eficiente y sobre todo también de manera oportuna es decir oportuna en el sentido que puede tomar decisiones con mucha mayor rapidez que si se intentara efectuar cálculos manuales.